JP Morgan elevó su precio objetivo para diciembre de 2026 para la minera de Bitcoin convertida en IA IREN (Nasdaq: IREN) de 24 dólares a 28 dólares, citando los acuerdos en expansión de la nube de inteligencia artificial de la compañía, incluido un acuerdo de 9.700 millones de dólares con Microsoft. La firma ha mantenido su calificación de «Bajo rendimiento».
El banco dijo que la nueva calificación refleja la creciente capacidad de GPU de IREN y una cartera de pedidos más sólida, pero también tiene en cuenta la caída de las acciones de los bonos convertibles y la reciente emisión de dividendos.
«Aumentamos nuestro precio objetivo del 26 de diciembre a 28 dólares, tras el reciente contrato de la compañía con Microsoft de 200 MW y la expansión de su flota de GPU», escribieron los analistas Reginald L. Smith y Charles Pearce. «Nuestro objetivo revisado refleja una mayor confianza en la capacidad de IREN para generar y cerrar transacciones grandes adicionales».
IREN anunció esta semana unos 120.000 compromisos adicionales de compra de GPU, incluidos 76.000 relacionados con su contrato plurianual con Microsoft. La flota total de GPU contratada por la compañía crecerá a 140.000 unidades según los acuerdos, lo que representa aproximadamente 345 megavatios de capacidad de TI crítica en centros de datos en Texas y Canadá.
La nueva capacidad podría generar hasta 3.400 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales para finales del año fiscal 2026, según cálculos de la dirección de IREN. Alrededor del 63% de la flota de GPU de IREN (que asciende a 23.000 GPU) ya tiene contratos de varios años con clientes clave como Microsoft y Fluidstack.
El banco valora la carga de TI crítica de IREN en aproximadamente 12 millones de dólares por megavatio y espera que la compañía alcance 545 MW de capacidad de TI crítica activa o contratada para fines de 2026, o alrededor de 220.000 GPU.
Sin embargo, los analistas aumentaron su estimación del recuento de acciones de 242 millones a 374 millones para tener en cuenta la disminución de los bonos convertibles, las opciones y las ventas de acciones en el mercado, que estiman que redujo el precio objetivo en aproximadamente un 35%.
La firma de investigación de acciones mantiene una calificación de Infraponderación, argumentando que el precio actual de las acciones de IREN ya incluye la conversión de casi toda su cartera de energía de 3 gigavatios a informática de alto rendimiento. Si bien tal expansión es posible con el tiempo, crea más riesgos a la baja que potencial alcista en el corto plazo.
En el momento de redactar este informe, las acciones de IREN se cotizaban a 66,96 dólares, un aumento del 580% en lo que va del año.
