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Por si te lo perdiste, se revela el legendario conglomerado de Warren Buffett Berkshire Hathaway (NYSE:BRK-B) marcó su billete Alfabeto (NASDAQ: GOOG) último trimestre. Desde que se supo la noticia cuando se reveló al mundo la presentación 13F, las acciones de Alphabet no han mirado atrás.
¡Oh, el poder del «Warren Buffett Premium!»
Con las acciones de Alphabet subiendo casi un 19% en el mes, haciendo caso omiso del brutal retroceso de los nombres de IA en noviembre, parece que hay un nuevo rey de la IA en la ciudad, ya que Alphabet parece estar coqueteando con una capitalización de mercado de 4 billones de dólares para fin de año.
En un artículo anterior, predije que Alphabet valdría la pena. NVIDIA (NASDAQ:NVDA) hasta finales de 2026. Y aunque no es difícil afirmarlo, dada la reciente actividad en los precios de sus respectivas acciones, creo que Nvidia, el rey de las GPU, ya tiene mucho dominio y talento.
La empresa del alfabeto tiene un «Buffett Premium». Y aunque las acciones son más caras, ciertamente no están sobrevaloradas.
Incluso después de una caída del 15%, sigo pensando que hay más en las acciones que la perfección, especialmente si se considera que su increíble trimestre no puede salvarlas de la venta de IA. A medida que el mercado tecnológico (Nasdaq 100) y el resto de los Siete Magníficos avanzan sin la ayuda de un chip de IA, surgen dudas sobre si hay un nuevo líder en la ciudad en Alphabet. Creo que lo hay. Y a pesar del desempeño estelar de Alphabet, todavía no creo que sea demasiado tarde para seguir a Berkshire y la compañía homónima.
Ahora bien, no soy un gran partidario de que el dinero inteligente entre o salga de las acciones porque las presentaciones 13F llegan muy tarde. Dicho esto, cuando se trata de Alphabet, veo el nombre no sólo como un negocio inteligente sino como una apuesta generacional por la IA, que en mi opinión sigue siendo muy barata.
El liderazgo en IA de Google garantiza una prima
A 31,6 veces el precio de seguimiento (P/E), el gigante de las búsquedas de IA puede estar un poco sobrevalorado en relación con sus promedios históricos más recientes (eso probablemente esté relacionado con la adquisición de Berkshire). Sin embargo, creo que cuando miras los chips AI (con sus TPU) y el Gemini 3.0, que ha sacado un amplio margen por delante de la competencia, el valor inicial no es lo suficientemente grande.
¿Podría ser que todos subestimamos el genio del CEO Sundar Pichai y compañía mientras prestamos demasiada atención al impacto disruptivo que las nuevas empresas de búsqueda de IA tendrán en la Búsqueda de Google?
Ciertamente así parece. Y creo que el último movimiento parabólico de las acciones de Alphabet es una especie de corrección inversa. Incluso si Gemini 3.0 y Google TPU son las dos fuerzas dominantes en IA en 2027, hay otros motores de crecimiento explosivos a considerar.
Por supuesto, está Waymo, que últimamente ha logrado avances significativos. Pero no es el explosivo motor de crecimiento el que podría ser el próximo gran avance después de la IA. Como habrás adivinado, me refiero al auge de la computación cuántica y la piel que Google tiene en ese juego.
No olvides el cuanto
Recientemente, Sundar Pichai habló sobre la tecnología y su creencia de que puede estar donde estaba la IA hace cinco años. Ahora, no está claro cuándo lo cuántico causará un gran revuelo cuando lo haga la IA a finales de 2022. Sin embargo, si Sundar Pichai y Jensen Huang, dos de las mentes más brillantes de la tecnología, creen que se acerca un punto de inflexión, ciertamente confiaría en su palabra.
Y si bien hay algunas acciones cuánticas puras que han ganado terreno este año, las acciones de Alphabet pueden ser la mejor apuesta cuántica de todas. Si puede robarse el espectáculo de la IA, podría hacer lo mismo en el ámbito cuántico. Con sus abundantes bolsillos y una gestión excepcional, puede que todavía sea pronto para apostar por Alphabet.
